Resistência no tempo e no preço

Curiosamente o IBOV estava bem mais próximo à testar o teto histórico (TH) nos últimos dias, justamente quando o índice se encontra na "resistência no tempo" (nesse mesmo período, em 2008 e 2009, o IBOV confirmou importantes topos, fazendo movimento corretivo em 2009 e derretendo em 2008, devido a crise do Subprime).

Não bastasse isso, o temor de fraude no Goldman Saches ficou em evidência na semana passada, e hoje levou os mercados asiáticos (que já fecharam o pregão dessa segunda-feira) a cair consideravelmente: Hong Kong; -2,10%, Tóquio: -1,74% e Xangai: -4,79%.

Coincidência demais, não?

E por fim, o pregão de hoje na Bovespa tende a ser de baixa. Nesse momento o Ibovespa futuro opera em queda de 0,89%. Vale frisar ainda o movimento do VIX na última sexta-feira, rompendo com "convicção" a LTB que vinha sendo respeitada a um bom tempo.

Oportunidades? É bom ficar de olho na mão de venda, alinhando suas operações com a tendência geral do mercado.

Mercado em baixa, VIX em alta

Os principais mercados mundiais seguem o mal humor do noticiário internacional, com o "disse me disse" da provável queda na demanda por Petróleo.

DJI caindo, sentindo o reflexo das bolsas asiáticas que fecharam essa sexta-feira (estão 12 horas a nossa frente) no campo negativo. Nesse momento o IBOV está "derretendo", com queda de 1,73%.

Mercado caindo, claro, VIX subindo (quase 12%). Provavelmente no decorrer do pregão o mal humor perca força, e os mercados se recuperem em parte.

A quantas anda o VIX?

Na semana passada me pediram para analisar o VIX e suas projeções, visto que tanto o IBOV quanto o DJI estavam se aproximando de importantes topos históricos. Sendo assim, segue abaixo minhas considerações:

O índice do medo está em região de suporte, região essa testada em maio de 2008 e mais recentemente em janeiro desse ano (2010). E novamente testada a partir da 2ª quinzena de março até os dias atuais. Ou seja, podemos entender que tal região, se perdida, fará o VIX descer ainda mais, e consequentemente o inverso acontecerá nos mercados, ou seja, novas altas. Como estamos em região de topos nos principais índices mundias, entre eles o IBOV, se o VIX confirmar fundo, poderemos ter correção à vista.

É bom lembrar que o VIX mede o pessimismo do mercado, com isso, VIX em baixa = mercados em alta, e vice-versa.

E por fim, tanto pelo meu Trading System quanto pelo Indicador de Esgotamento, essa região de suporte é também região de exaustão do movimento de baixa. Mesmo nesse importante suporte, ainda há um pouco de espaço para novas mínimas, o que pode levar o IBOV a testar o TH de maio de 2008.

Quer saber um pouco mais sobre o VIX? Clique aqui e veja o que já publiquei a respeito.

VIX, que "bicho" é esse?

Nos últimos tempos tenho falado mais a respeito do VIX, por ser para mim um "termômetro" de como anda o humor do mercado. Pois bem, foi publicado na edição 645 da ISTO É Dinheiro, uma matéria falando sobre o tal "índice do medo". Como a matéria é elucidativa, resolvi postar abaixo os parágrafos mais importantes:

"... é preciso entender o significado do VIX. Calculado desde 1993 pela Chicago Board Options Exchange (CBOE), o índice mede o nervosismo do mercado. No caso, sua maior expressão, a volatilidade. Calculado sobre a oscilação implícita das opções de venda do índice S&P 500, quando passa de 20 pontos o VIX é um sinal de alerta. Quando sobe, apure o seu faro, pois há boas oportunidades no mercado."

"No auge da crise, em setembro de 2008, chegou perto de 90 pontos. Caiu ao longo do ano passado e voltou a subir nos últimos dias. Entre os dias 11 e 22 de janeiro, o VIX saltou 55% e bateu em 27 pontos."

"Como estão mais nervosos, os investidores e gestores de ativos vendem mais do que compram, derrubando as cotações, inclusive no Brasil. Depois de subir quase 83% em 2009, o Ibovespa chegou a 71 mil pontos em janeiro. Com a escalada do Índice do Medo, escorregou para 62 mil pontos em fevereiro. “Os investidores precisavam de uma desculpa para realizar os lucros”, comenta Lembi. E o que fazer diante disso? Quem mantém a calma aproveita para achar ações que ficam exageradamente mais baratas."

Clique aqui para ler a reportagem na íntegra.

Fechamento dos mercados

No último final de semana resolvi que passarei a fazer o fechamento dos mercados (índice Bovespa / Dow Jones, e em alguns casos também o VIX - Volatility Index), na noite da sexta-feira, fechando assim a semana. Tal fato se deve ao fechamento diário, que em muitos casos, é repetitivo, como está acontecendo já há 11 pregões com o IBOV, que está "preso" nas marcações do 2º FM (em vermelho), além de respeitar a resistência do objetivo traçado pelo 1º FM (em verde).

Caminhando lateralmente como está, o IBOV testará o piso do canal secundário de alta / LTA, que é também o piso do canal primário. Fora isso, não há nada de novo que já não tenha sido dito nas postagens anteriores aqui do Blog. Até mesmo o volume, que é determinante para mensurar a força de um provável movimento, não sinaliza muita coisa, pelo menos não por enquanto.

No mais, estamos na mesma com relação ao IBOV. Na minha ótica, a situação só muda com um candle totalmente formado (máxima e mínima) fora das marcações do 2º FM, ou seja, acima de 70.000 (para projetar novas altas), ou abaixo de 69.000 pontos (para novas baixas).

Fechamento de ontem: DJI

Pelo 6º pregão seguido, o DJI fecha sem direção definida, trabalhando dentro das marcações do FM, fechando o dia aos 10.642 pontos, com volume na média. Vendo a cunha (em amarelo), a cada pregão ela se estreita, e consequentemente o rompimento está próximo, o que irá definir para onde o mercado irá. Rompendo a cunha, com um candle formado totalmente fora do FM, o objetivo será testar o TH do ano, na região dos 10.770, e posteriormente no objetivo do FM, em +/- 10.830 pontos.

Por um prisma negativo, terá objetvo na região que vai de 10.300 à 10.200 pontos, podendo chegar ao teste na LTA / base do canal secundário de alta.

Já são 3 pregões simultaneos que meu TS sinaliza esgotamento (candles em vermelho), o que fortalece ainda mais a necessidade de correção. Se não bastasse, o VIX, que "parece" ter feito fundo no suporte em 17,35, ainda não se definiu. Um fechamento acima das marcações do FM confirmará tal fundo, o que pode significar correção nos mercados mundiais.

VIX, o temido "índice do medo"

Ouvi na semana passada que o "...VIX estava próximo a região de suporte...", mas como são poucos que tem acesso aos dados históricos, quase não há estudos para o índice. Com isso resolvi fazé-lo,  confrontando-o com o DJI / IBOV. Vale frisar que o VIX vai na contra-mão dos demais índices: VIX em alta = otimismo em baixa (mercados em queda), e vice-versa.

O gráfico ao lado mostra o VIX desde março de 2008, para demonstrar como o índice se comportou no SubPrime. Notem no retângulo (em azul), que em apenas 2 meses (25/08 à 24/10/2008), o VIX subiu 376% (entre mínima e máxima desse período), com atenção para o dia 24/10/2008 (seta vermelha), quando atingiu o TH, em 89,53 pontos (atualmente estamos em 17,39).

Voltando aos dias atuais, há 3 situações preocupantes que corroboram para o entendimento de que o DJI / IBOV estão a beira de uma possível, esperada e normal correção:  

• 1º - O VIX está testando o último importante suporte (+/- 17,35 pontos), podendo confirmar fundo nessa região;
• 2º - Esse teste está acontecendo próximo à LTB / teto do canal de baixa, o que facilita um eventual rompimento para cima;
• 3º - Meu TS indica forte esgotamento do movimento de baixa (candles amarelos). Note que os últimos esgotamentos plotados no gráfico foram seguidos de altas.

Subtende-se assim que estamos prestes a ver o VIX formar / confirmar fundo, subindo em seguida. Com isso, o humor do mercado estará em baixa, e consequentemente os mercados mundiais também.

Plantão intraday

Mercado lento no pregão de hoje, já em ritmo de final de semana. Os ativos que monitoro seguem com baixa volatilidade, gerando assim raros sinais de entrada.

Das ações que analisei antes da abertura do pregão (Lupa NegociaAção de hoje), seguem as operações iniciadas antes das 12:00 hs (farei uma atualização completa no início da noite):

• No momento estou operando vendido em OGXP3, tendo entrado no leilão de abertura a R$ 16,10;
• DayTrade comprado, finalizado na TELB4. Entrei no leilão de abertura, a R$ 2,39 e sai 30 minutos depois, no candle das 11:45 hs, a R$ 2,45, resultando em 2,51% de ganho.

Sobre os mercados, DJI e IBOV nesse momento estão no "0x0", com pequena queda em ambos. Ásia fechou no azul (Tóquio com +0,24% e Hong Kong com +1,03%). Europa operando também no azul (França com +1,20% e Londres com +1,45%).

Pela 1ª vez na semana o VIX vai operando abaixo dos 20 pontos, um bom sinal que leva a crer que o otimismo está voltando aos mercados.

Mercados: Ontem e hoje

Mercados agora (10:20 hs):

As bolsas asiáticas e européias ensaiam alta para o pregão de hoje, todas performando abaixo dos 0,50% de alta, com exceção do Hang Seng (Hong Kong) que nesse momento opera no campo negativo, com baixa de 0,54%. O Ibovespa Futuro opera agora em leve baixa de 0,19%.

Fechamento de ontem (17/02):

Bons ventos sopram

Os mercados mundiais funcionaram normalmente ontem e hoje, com exceção do Dow Jones que não abriu ontem, dia 15/02, devido ao feriado nos EUA ("President´s Day"), e claro, o Ibovespa, devido ao feriado de Carnaval. Por esse motivo, nesse breve tópico, vou me ater à movimentação de hoje, dia 16/02.

As principais bolsas mundiais fecharam em considerável alta, surpreendendo a grande maioria dos investidores, com valorizações acima da casa dos 1,40%. No DJI, a alta de 1,68% "bagunçou o coreto", pois na semana passada o consenso era que o repique de alta tinha acabado, e iniciaríamos um novo movimento de baixa, buscando fundos mais baixos. Ainda não está descartada essa hipótese, mas com a alta de hoje, a dúvida que fica e se o repique deixou de ser repique e se concretizará em um possível Pivô de Alta. Os próximos pregões nos mostrará o caminho do mercado.

Bolsas em alta, VIX em baixa. Tudo caminhando para um pregão positivo amanhã na Bovespa (lembrando que as negociações se iniciarão às 13 hs).

Fechamento da semana

Com a melhora do cenário europeu (que na semana passada passou um grande susto nos mercados, ao ampliar o noticiário que a Grécia poderia pedir moratória, e que os 2 próximos países seriam Portugal e Espanha), os principais índices mundiais tiveram uma semana de recuperação, fechando em alta, com poucas exceções. No Brasil, o IBOV fecha a semana com valorização de 5,82%, tendo fechado o dia de hoje com baixa de 0,41%. Mesmo com a alta acumulada na semana, é consenso entre os Analistas Técnicos que o índice está no fim do seu repique de alta, e consequentemente virá mais baixa para os próximos pregões (vide postagem anterior a esta, onde menciono tal situação).

Nos EUA, o DJI também em movimento similar ao do IBOV, com repique de alta, sendo aguardado novos movimentos baixístas para a próxima semana.

Citando o VIX, o índice do medo fechou em baixa, o que é um bom sinal, pois pela segunda semana mostra que o otimismo vai tomando conta dos mercados.

E por fim, uma situação importante, que vale ser frisada, é a retirada de capital da Bolsa de Valores pelos investidores estrangeiros, responsáveis em grande parte pelos rally´s de alta dos últimos meses, como bem citou o Christian Cayre, do CHR Investor:

"...em 2009 os estrangeiros voltaram com toda força para o mercado brasileiro. Fecharam o ano com um saldo positivo acima de R$ 20 bilhões. Se não contarmos os meses de Janeiro (-R$ 646 milhões) e Junho (-R$ 1,093 bilhões), em todos os outros meses, os gringos compraram mais do que venderam.

Olhando para os gráficos do fluxo do investidor estrangeiro, fica muito evidente, apesar da forte entrada da pessoa física na bolsa, que o principal índice brasileiro depende do rumo do capital externo.

Por este motivo, a atual correção iniciada em Janeiro merece uma maior atenção por parte do investidor. Em Janeiro, o saldo ficou negativo em pouco mais de R$ 2 bilhões, e até agora em Fevereiro a sangria continua. Até o dia 04/02 já saíram R$ 262 milhões.

Repiques sem a presença do capital de fora são possíveis. Uma retomada da tendência de alta, apenas com o investidor pessoa física me parece muito improvável...".


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Nota. Na imagem dessa postagem, as maiores altas / baixas refere-se somente às ações negociadas no índice Bovespa, sem fazer menção aos demais índices, como Small Caps, por exemplo.

Fechamento dos mercados

Fechamento "sem graça" o de hoje. Mercados em cima do muro, tocando em seus respectivos tetos dos canais de baixa. Agora é aguardar os 2 próximos pregões para realmente ter uma direção de mercado. Se continuar a tendência de baixa, a estratégia principal passa a ser de operações vendidas. Se virar a tendência, passamos à operações compradas. Dessa forma, sempre estaremos a favor da tendência, um grande aliado do trader.

Fechamento dos mercados

Mercados em alta, VIX em baixa. Bom sinal.

IBOV com forte alta deixando o fundo para trás (espero que não seja repique).

DJI tocando o teto do canal de baixa. Vale aguardar os próximos pregões para ver a movimentação do índice (se faz um fundo mais baixo, mantendo a tendência de baixa ou se faz um topo mais alto, confirmando Pivô de Alta).

Fechamento de ontem

Ontem os principais mercados mundiais apresentaram leve baixa, que já era esperada após as altas dos últimos dias. Diria que o ocorrido foi fruto de realização de lucros / correção, natural nos mercados em expansão. Nada que preocupe.

O índice Dow Jones, com uma leve queda em 0,26%, manteve sua tendência principal de alta, tendo como objetivo a região dos 10.730 pontos, que é o topo a ser vencido para, aí sim, emplacar novas máximas. DJI com novas máximas = índices mundiais buscando novos topos.

Já o IBOV fechou praticamente estável, com queda de 0,08%, se mantendo acima dos 67.000 pontos, além de um volume financeiro acima da média.  Pelo Fibonacci, após ter feito correção, o papel tem como objetivos 70.000 pontos e em seguida os 71.000. Rompendo esses patamares (e acredito que romperá), o principal índice da Bolsa brasileira buscará o romper o seu teto histórico, que é exatamente a máxima feita no dia 29/05/2008, em 73.920 pontos (a projeção 100% de Fibo está em 74.068 pontos).

E por fim o "todo poderoso" VIX, com mais um dia de queda, sinal positivo para os mercados mundias, mostrando o otimismo das massas.

O mercado mostrou força

Ontem, dia 01 de fevereiro, foi um dia de reversão nos principais mercados mundiais, confirmando o cenário que estava se desenhando na semana passada, onde cada vez mais a força vendedora se enfraquecia.

Tanto o DJI quanto o IBOV tiveram altas convincentes, levando a crer que o fundo se confirmou ontem de fato. Indicadores aliviados, volumes sintonizados com a alta, Trading System apontando entrada. Sinais esses que antecipam oportunidades que poderão aparecer... .

Já o VIX mostrou que a confiança está voltando a reinar nos mercados. Após a forte alta do índice na 3ª semana de janeiro (alta do VIX = baixa confiabilidade das massas), a última semana foi de queda, após o índice ter tocado (e respeitado) o teto do canal de baixa, o que leva a crer que o índice continuará sua tendência baixista.

E por fim, o IBOV futuro (que é uma amostra do que pode acontecer no pregão de hoje), operando nesse momento no campo positivo, com 0,40%.